Holdings cotizados

Para calcular el valor intrínseco de un Holding cotizado se puede utilizar dos métricas:

• Ratio Price to book. Calcular, aplicar un descuento del 20% y comparar con su media histórica.

Una vez tenemos calculado el ratio debemos compararlo con la media histórica. Además, es importante aplicar un 20% de margen de seguridad sobre su media histórica. Para calcular el precio objetivo debemos multiplicar el book value per share por el ratio objetivo que hemos obtenido anteriormente.

• Net asset value. Calcular, aplicar un descuento del 20% y comparar con su medio histórica.

Al asset value se le suma la caja y se le resta la deuda para obtener el net asset value. Se le aplica un descuento del 20% para obtener un nav ajustado. Se calcula el price nav dividiendo la capitalización del mercado entre el nav ajustado. Para obtener el precio por acción se divide el nav ajustado entre el número de acciones.