Banca

Analizar los bancos es muy diferente a analizar el resto de compañías. Debemos fijarnos en métricas como: Net Interest Margin, Deuda/ Equity, Book value, EPS, ROE y ROA.

El modelo de negocio se basa en el spread, es decir, prestar dinero a un interés mayor al que lo han adquirido.

En caso de invertir hay que centrarse en negocios cuyo equipo directivo está realmente alineado ya que estos negocios están plagados de cajas negras que infunden temor sobre el desarrollo de las inversiones.

En un sector muy cíclico donde los periodos de morosidad hacen mucho daño. El sector es muy apalancado lo que provoca que el estallido de índices de morosidad puedan generar problemas financieros de especial calado.

Es necesario vigilar el ratio de endeudamiento debt / equity y que el mismo no sobrepase las 5 o 6 veces.

Hay que tener cuidado con los bancos que prestan a largo plazo con deuda a corto plazo.

Es importante obtener y analizar el ratio depósitos préstamos y que el mismo sea superior a 1.

Al analizar el Net Interest Margin, el ROE y el ROA se debe comparar con sus medias históricas y con los datos de los competidores.

Se buscan bancos de nicho, que tengan interesantes fosos.