Flujos de caja

Los flujos de caja o cash flows parten del beneficio neto o net income de la empresa. Con esa partida de la cuenta de pérdidas y ganancias se analiza a qué destina la empresa el beneficio y qué partidas generan que ese beneficio se amplifique o se reduzca generando flujo de caja libre.

La estructura de los cash flows es la siguiente:

• Net income.

  • • Cambios de las partidas operativas. Net cash provided by operating activities.

    • Cambios de las partidas de inversión. Net cash used in investing activities.

    • Cambios de las partidas financieras. Net cash used in financing activities.

    • Resultado de la caja neta a la que se suma la caja al comienzo del ejercicio.

    • Caja al final del ejercicio.

En definitiva, partiendo del net income se genera el net cash provided by operanting activities. A ese dato se suma o se resta el net cash provided by investing activities y el net cash provided by financing activities. Esas operaciones generan un net cash que es sumado a lo que había al comienzo del periodo. Con esta última operación se obtiene la caja que queda a final del periodo.

Los datos que estamos revisando en los cash flows no tienen directamente que ver con un dato muy importante en las empresas: el free cash flow. Ese dato requiere un análisis aparte más exhaustivo que queda desarrollado en otro apartado de la formación.

Las partidas que aparecen entre paréntesis son gastos por lo que son a restar a nivel contable

En el estado financiero de los flujos de caja vamos a encontrar la información referida al capex. Esta cuantía queda referida bajo términos como: investment/addition/purchase of property, plant and equipment, addition to intangible assets, purchase of fixed assets, inversión en inmovilizado material e intangible, adquisición de inmovilizado fijo e intangible, adquisición de tangibles e intangibles.